Математические модели оптимизации финансирования нескольких инвестиционных проектов

Математические модели оптимизации финансирования нескольких инвестиционных проектов

Транскрипт 1 39 УДК Мицель Алгоритм оптимизации выбора источника финансирования инвестиционного проекта В статье предложена модель оптимизации выбора источника финансирования инвестиционного проекта, описаны метод и алгоритм решения данной задачи. Источники финансирования, инвестиционный проект, оптимизация, алгоритм, автоматизированная система. С развитием рыночных отношений появилось множество новых способов для финансирования инвестиционных проектов например, эмиссия акций, ускоренная амортизация и т. В связи с такими тенденциями предприятия сталкиваются с необходимостью анализа целого ряда источников, прежде чем будет принято решение о приемлемости одного из них или их комбинации при финансировании инвестиционного проекта. При этом важным моментом является анализ особенностей каждого источника, ограничений, которые имеют место при использовании того или иного способа финансирования, а также стоимости инвестиционных ресурсов. Естественно, что выбор источников финансирования инвестиций должен быть обоснованным. И намного удобнее, когда имеется специальный инструментарий, помогающий этот выбор обосновать.

Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход)

Обоснование выбора инвестиционных проектов Принятие решений в сфере инвестиционной деятельности осуществляется, в основном, в условиях риска. Для этих целей разработан ряд соответствующих методов выбора, основанных на использовании определенных подходов и стратегий. В этих условиях целесообразно рассмотреть спектр методов, позволяющих обосновывать решения по оценке и выбору инвестиционных проектов при неопределенной информации с различной степенью риска.

В зависимости от степени риска различаются и последствия от принятия решений, так как это связано с различными объемами инвестиций, ростом риска, степенью реализуемости инвестиционного проекта. К базовым принципам и методическим подходам, используемым в зарубежной и отечественной практике оценки альтернатив выбора, можно отнести следующие: В процессе инвестиционной деятельности предприятие формирует и реализует инвестиционную деятельность, в основном, через систему проектных решений.

обеспечивает выбор инвестиционных проектов с Метод основан на использовании иерархической Структура иерархической модели критериев.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Анализ опыта использования моделей и методов для оценки эффективности инвестиционных проектов. Основные термины и понятия, применяемые в системе инвестиционного проектирования. Формулирование принципов построения системы инвестиционного проектирования.

Особенности использования венчурного капитала для реализации высокотехнологичных инвестиционных проектов. Основные этапы реализации венчурного инвестиционного проекта. Глава 2 Модели и методы оценки рисков и инфляции в системе инвестиционного проектирования. Формулирование понятий неопределенности и риска 2.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиции , Критерии и методы оценки инвестиционных проектов Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов инвестирования в операции с реальными активами. В значительной степени она основывается на проектном анализе. Цель проектного анализа — определить результат ценность проекта. Как правило для этого применимо следующее выражение:

Метод оценки стоимости инвестиционного проекта в условиях высокого уровня Ключевые слова: модели выбора инвестиционных проектов, условия.

Глава 1 Анализ современных методов оценок инвестиционных проектов управления инвестиционным процессом. Глава 2 Оценка эффективности методов, основанных на принципах дисконтирования. Глава 3 Оценка ставки дисконта метода управления инвестиционным процессом. Глава 4 Метод управления инвестиционной деятельностью на основе моделей оценки эффективности инвестиционного проекта. В связи с этим проблема повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью в социально-экономических системах является актуальной.

Одним из способов повысить эффективность управления инвестиционным процессом является более точная обоснованность принимаемых управленческих решений путем учета влияния факторов риска. Повышение эффективности приведет к росту активности на российском рынке, что сможет позволить быстрее выйти из затянувшегося финансово-экономического кризиса. Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является повышение эффективности управления инвестиционным процессом в условиях риска за счет разработки метода и решающего правила выбора приоритетных инвестиционных проектов на этапе планирования.

Объектом исследования являются методы управления инвестиционной деятельностью в социально-экономических системах. Предмет исследования - существующие модели оценки эффективности инвестиционного проекта, применяемые для управления в социально-экономических системах, а также входные параметры моделей — ставка дисконта и поток платежей. Для достижения этих целей должны быть решены следующие научные задачи: В результате их решения получены следующие научные результаты, выносимые на защиту: Математические модели оценки эффективности инвестиционных проектов на основе адекватного описания связи между ставкой дисконтирования и ставкой рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации, учитывающие влияние факторов риска.

инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Из книги финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности можно разделить на две группы: Методы основанные на дисконтировании1. Основные принципы экономической эффективности инвестиционных проектов Из книги инвестиции автора Мальцева Юлия Николаевна Основные принципы экономической эффективности инвестиционных проектов Основные принципы эффективности: Показатели коммерческой эффективности инвестиций Из книги инвестиции автора Мальцева Юлия Николаевна

Недостатки традиционных правил выбора инвестиционных проектов, эффективность инвестиционного проекта, учесть в финансовой модели.

Сейчас уместно остановиться на интерпретации значения . Рассмотрим теперь вопрос зависимости показателя и, следовательно, сделанного на его основе вывода от нормы доходности инвестиций. Другими словами, в рамках данного примера ответим на вопрос, что если показатель доходности инвестиций стоимость капитала предприятия станет больше. Как должно измениться значение ? Интерпретация этого феномена может быть проведена следующим образом. О чем говорит отрицательное значение ?

О том, что исходная инвестиция не окупается, то есть положительные денежные потоки, которые генерируются этой инвестицией не достаточны для компенсации, с учетом стоимости денег во времени, исходной суммы капитальных вложений. Вспомним, что стоимость собственного капитала компании - это доходность альтернативных вложений своего капитала, которое может сделать компания.

Для полноты представления информации, необходимой для расчета , приведем типичные денежные потоки. Типичные входные денежные потоки: Ранее было отмечено, что результирующие чистые денежные потоки, призваны обеспечить возврат инвестированной суммы денег и доход для инвесторов. Рассмотрим, как происходит разделение каждой денежной суммы на эти две части с помощью следующего иллюстрирующего примера.

Сначала произведем обычный расчет чистого современного значения.

Методы отбора инвестиционных проектов для финансирования (доп. материал, краткий

Основные методы выбора инвестиционных проектов [4, 5, 8] При принятии управленческих решений инвестиционного характера необходимо сравнивать и оценивать объем предполагаемых инвестиций и будущие денежные поступления. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов можно подразделить на две группы: Метод расчета чистого приведенного эффекта [чистой настоящей стоимости ].

оценки вероятности дефолта инвестиционных проектов; практическое приме. проектам (ранее автором применялся метод бинарного выбора, разработанной модели множественного выбора с качеством.

Целью второго этапа является разработка процедуры многокритериального выбора эффективного производственного инвестиционного проекта: Постановка многокритериальной задачи выбора эффективного производственного инвестиционного проекта Принятие решений — это процесс поиска, сравнения и выбора эффективных альтернатив. Сложность выбора эффективного инвестиционного проекта из множества вариантов, как показано выше, связана с многокритериальностью.

Возникает вопрос, а возможно ли учесть частные критерии в одном каком либо критерии, принятым за обобщающий критерий при оценке вариантов инвестиционных проектов? Например, критерий максимизации прибыли не может помочь в данном случае осуществить выбор. Какую прибыль будет максимизировать инвестор: Величина сегодняшней ценности зависит от процентной ставки ставки дисконтирования. Таким образом, ответить на выше поставленный вопрос можно только при наличии информации о доходности альтернативных вложений процентной ставке или ставке дисконтирования.

При постановке задачи выбора эффективного по многим показателям инвестиционного проекта ограничимся только реальными инвестициями [4], вкладываемые в замену старых активов или их модернизацию, то есть речь идет о вложении средств в новое оборудование. Это связано с тем, что производственная компания или любая коммерческая фирма заинтересована в привлечении небольших заемных средств.

Формально постановка выбора эффективного проекта сводится к следующему.

Методы оценки инвестиционных проектов

Классификация моделей и методов оценки эффективности инвестиционных проектов Введение к работе Успешное решение выдвинутой президентом РФ задачи по удвоению валового внутреннего продукта к году, обеспечение стабильного роста экономики, занятие конкурентоспособных позиций на мировом рынке во многом зависят от масштабов привлечения во все отрасли народного хозяйства достаточных по объему инвестиций.

Благодаря этим инвестициям станет возможным обновление основных производственных фондов на промышленных предприятиях, внедрение высокотехнологичных и вместе с тем высокоэффективных инвестиционных проектов. Достаточно широкие масштабы тиражирования весьма эффективных проектов будут определять темпы научно-технического прогресса в российской экономике. В настоящее время в России ощущается острая нехватка инвестиций, необходимых для реконструкции ряда отраслей промышленности и большей части ее инфраструктуры на новой, высокотехнологичной основе.

Как показывает опыт стран с развитыми экономиками, первостепенное значение в решении указанной проблемы отводится венчурному капиталу, вкладываемому преимущественно в высокотехнологические инвестиционные проекты. Венчурный капитал выступает в качестве важного альтернативного источника традиционным формам финансирования инвестиционных проектов.

Семинар «Оценка рисков инвестиционных проектов» к разработке финансовых моделей инвестиционных проектов; выбирать ключевые методы оценки проектов для принятия долгосрочных инвестиционных решений;.

Построение модели оценки эффективности инвестиционных проектов Введение к работе Отсутствие правильной стратегии государственного управления финансово-экономической деятельностью с учетом влияния рисков, утрата государственного контроля над этой деятельностью являются одной из причин возникновения глубокого мирового финансово-экономического кризиса. В связи с этим проблема повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью в социально-экономических системах является актуальной.

Одним из способов повысить эффективность управления инвестиционным процессом является более точная обоснованность принимаемых управленческих решений путем учета влияния факторов риска. Повышение эффективности приведет к росту активности на российском рынке, что сможет позволить быстрее выйти из затянувшегося финансово-экономического кризиса. Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является повышение эффективности управления инвестиционным процессом в условиях риска за счет разработки метода и решающего правила выбора приоритетных инвестиционных проектов на этапе планирования.

Объектом исследования являются методы управления инвестиционной деятельностью в социально-экономических системах. Предмет исследования - существующие модели оценки эффективности инвестиционного проекта, применяемые для управления в социально-экономических системах, а также входные параметры моделей — ставка дисконта и поток платежей. Для достижения этих целей должны быть решены следующие научные задачи:


Comments are closed.

Узнай, как мусор в голове мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!